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发表于 2018-5-15 16:46
加拿大富人何以更富?——合格投资者制度
来源:www.nai500.com——谁是“合格投资者”?合格投资者制度是富人财富增值的最有力工具。在加拿大,合格投资者可以享受企业快速增长的成果及诸多税收优惠。
一个我们无法回避的现实:贫富差距不断扩大已经成为全球趋势,富者愈富,加拿大亦然。不过,与中国因城市化进程批量生产“暴富”阶层不同,在加拿大,富人更多受益于合格投资者(Accredited Investor)的金融制度安排。
用互联网世界催生的新词——“睡后收入”来解释,合格投资者拥有更多获取“睡后收入”的渠道。根据互动百科:睡后收入就是不需要花费多少时间和精力,也不需要照看,就可以自动获得的收入。听上去概念很新鲜,究其本质仍然是用你拥有的资源去赚取收益。
正如刚毕业的年轻人出售技能与劳动力获取收入,作为已有资金积累的富人来说,更应该用资金获取收益。
富人也焦虑
与普通大众一样,富人同样处于焦虑的大时代背景之中。
首先,新科技带动的经济高速发展之下,跟上时代的步伐、甚至跑赢通胀都并不容易。
从上世纪80年代的“万元户”到90年代“百万元才算富”,到而今“北京百万年薪刚脱贫”……如此的发展速度,新晋的中国富人们要保卫自己的财富并不容易。
同时,旧钱与新钱的切换,与经济结构的转换互相呼应。技术更新之快,即便是新钱都在迅速转变为旧钱,很容易被时代抛弃。在这一点上,寰球同此凉热。中国有格力董明珠与小米雷军之间的“赌局”,美国有巴菲特与马斯克的观点对峙。
另外,在以高税收高福利著称的加拿大,“富人们”更需注意的是名目繁多且数额高昂的税收,有数据称,加拿大人每年平均43.4%的收入用于缴税,而“富人们”更是重点被税对象。
不过,加拿大金融制度完善,投资与税务优惠工具繁多,富人只要用足了投资财务政策工具,就能跟上全球财富增长的脚步。
你是富人吗?
“富”是个相对的概念,但在投资领域来讲,则意味着,拥有的资金或收入可以承担相应的风险,而不会对日常生活造成影响,因此可以博取更高的收益。
尽管“价值投资”收到诸多拥趸者的追捧,但“收益与风险成正比”这一逻辑永远成立(纯粹的诈骗与道德风险不再此列),投资应该用满足日常生活之外的“闲钱”。
为了保证投融资市场的健康成长,发达国家均对可以参与私募融资的“富人”制定了政策门槛。事实上有观点认为,正是“合格投资人”与“注册制”政策保证了美国新兴企业的蓬勃发展,这也是中国金融市场改革的方向。
按照加拿大目前法规(National Instrument 45-106, Ontario Securities Commission),满足下列条件中的任何一个即满足“富人”条件,属于合格投资者(Accredited Investors),可以参与私募投资:
  • 个人或配偶拥有的金融资产在扣除任何相关负债后税前可变现价值总和超过$100万。
  • 个人在最近两个日历年每年的税前净收入都超过$20万。
  • 个人与配偶在最近两个日历年每年的税前净收入总和都超过$30万。
  • 个人或与配偶共同拥有的净资产至少$500万。
  • 最近制备的财务报表显示单个法人实体的净资产至少为$500万,不包括个人或投资基金。
如果您符合以上要求,就意味着更广阔的投资空间已经为你打开,可以选择更具收益潜力及多项税务政策优惠的投资渠道。
“合格投资者”投资方向及优势
针对普通大众投资者的产品,为了保证其安全性,监管更为严格,其产品需要完全公开,投资方向受到诸多限制;而合格投资者可以投资的产品更加灵活多样,当然这并不意味着投资者没有受到保护,针对合格投资者的私募基金同样必须严格遵守加拿大相关法规,投资者可以利用这些法规保护自己的投资。合格投资者可参与的投资主要有以下几个方向:
  • 私募投资公众上市公司(PIPE
PIPE是Private Investment in Public Equity的缩写,指投资于已上市公司股份的私募股权投资,即以市场价格的一定折价率购买上市公司股份的一种投资方式。
对上市公司来说,PIPE融资成本和融资效率相对较高,监管机构的审查较少,而且不需要昂贵的路演成本,使得获得资本的成本和时间都大大降低。对投资人来说也是非常划算的交易,与在二级市场直接购买股票相比,不仅可以获得更低的交易价格,还有望获取相应权证(Warrant),即在规定期间内或特定到期日,按约定价格向发行人购买或出售标的证券的权利。
在加拿大证券交易市场,最具特色的是早期矿业企业,在初期的探测与采样阶段,公司没有任何收入,需要融资才能保证继续运行,政府为了保证这些从事资源勘探和开发的公司获取资金支持,设置了Flow through shares(FTS)产品。
FTS是指加拿大的矿业、石油和天然气以及可再生能源和节能行业的公司为其项目勘探和开发活动融资而发行的一种特殊股票。FTS投资的带来的回报是双重的,既有通过税收抵减给投资人带来的收益,也兼具股价升值带来的回报。
针对FTS的投资,全部投资额可直接抵减当年度的收入,合格的矿产投资更可获得额外15%到20%的联邦Investment Tax Credits(ITC)退税和各省5%-30%不等的ITC。也就是说,如果你的年收入在10万加元,一旦投资了5万的FTS,应税额度就直接降低到5万加元,此外还能享受到联邦和具体投资省的ITC退税。
  • 中小企业风险投资
风险投资是指向早期初创企业提供资金并获取股份的投资方式。从近期历史经验看,所有真正具有颠覆性的新生技术或模式在成为主流之前,都会处于缺乏有效现金流支撑的阶段,商业上具有极大不确定性,但这种不确定性正是其超额收益的来源,只有抗风险能力强的合格投资者才能参与这种“不确定”的投资。
而今富可敌国的BAT或GAFA们,都曾经有过低价寻找融资度过生死劫的经历。日本软银投资早期阿里巴巴、南非MIH投资早期腾讯获得上千倍收益的案例为人们津津乐道。合格投资者参与私募风险投资,有望以最优惠的价格进入具有成长潜力的创新型企业。
  • 私募股权投资
合格投资者还可以通过私募基金投资非上市公司股权。通常来讲,私募股权基金在参与企业股权投资时,是以战略合作的身份参与进来的,可以深入地介入企业的日常管理,对企业的未来、发展有主导管理的优势,投资者可以通过私募基金在产业内的经验掌握自己的投资命运。
同时,私募股权基金在参与企业股权投资时,会进行严格风险控制,在资金注入之前会与企业签署保护自身资本安全的协议。在资本退出上,也有多种渠道,通常包括上市退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让等获利退出方式,保证参与的合格投资者有更多安全的获利退出选择。
  • 其他投资
除以上投资渠道之外,合格投资者还可以参与多种形式的投资产品,如向创业企业或房产开发商发放贷款,享受稳定的高利率收益。今后,我们将继续为投资者提供更多的投资信息及产品选择。
综合而言,对于加拿大的富裕华人来说,参与合格投资人投资计划不仅必要,更具紧迫性。投资服务商NAI Interactive Ltd. 北美投资讯息有限公司多年服务于华人投资者,专注北美中小市值上市公司,帮助华人资本寻找北美投资机会。
如果您自测符合上述合格投资者的条件,请点击这里填写合格投资者表格,获取北美投资信息,同时可以参与NAI针对合格投资者举办的VIP午宴及聚会。

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